研报掘金丨中金：下调太平洋航运目标价至2.85港元 评级“跑赢行业”

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格隆汇8月8日丨中金发表报告指，太平洋航运上半年收入按年跌33.4%至11.5亿美元，纯利降81.7%至8,500万美元，符合该行预期。集团资产负债表依然稳健，净债务仅占船队账面净值的7%。中期息派6.4港仙，如果公司全年维持51%的股息支付率，目前股价潜在股息率估算达6.3%，颇具吸引力。

该行表示，集团持续扩大船队规模、改善船队结构，并进行逆周期投资，以迎接行业未来复苏，又维持用更大、更新的船舶替代旧运输船的发展战略。公司船队结构改善将增强其成本竞争力和长期盈利能力。该行指，由于运费下降，将2023年和24年的净利润预测分别下调60%和53.9%，至1.82亿美元和2.61亿美元，维持其“跑赢行业”评级，目标价则下调11.2%至2.85港元。